Il palazzo si trova in centro nelle vicinanze di Piazza Saffi e del teatro Diego Fabbri.

Elegante costruzione commisionata dalla famiglia Merlini nel XVIII secolo, a pianta quadrata con cortile interno e loggia, venne acquistato nel 1802 dal cardinale Paolo Orsi Mangelli che si preoccupò di integrare quelle parti che appartenevano ad unità diverse. La ristrutturazione del 1925 su progetto di Ariodante ha conferito al Palazzo l'attuale aspetto. L'edificio venne trasformato quasi totalmente per potervi installare impianti ad alto livello funzionale; venne ridisegnato il cortile interno operando sostanziali demolizioni, gli stessi nodi distributivi trovarono nuova e più funzionale collocazione. Mentre il fronte sul corso A. Diaz rimase pressochè inalterato, i restanti vennero completamente ridisegnati, con l'arricchimento su via Volturno di una piattaforma con rampe per il carico e lo scarico delle merci. La sontuosa facciata, che si erge su Corso A. Diaz, in mattoni a vista, in tipico stile barocco, è caratterizzata da due portali monumentali sormontati da balconi in pietra. Nella parte superiore lesene giganti con capitello composito e finestre riccamente incorniciate in pietra anticipano i fasti neobarocchi dell'interno: la decorazione illusionistica dell'elegante scalone che conduce al piano nobile si apre su un paesaggio di Arcadia, aereo e già barocchetto. Alla metà del Settecento sono assegnabili gli ornati che proseguono nella galleria, nel salone delle feste, ora Sala Conferenze, e nel piano nobile attribuiti al quadraturista bolognese Angelo Zaccarini.

Palazzo Orsi Mangelli, dopo essere stato per molti anni sede degli uffici informativi del Campus di Forlì dell'Università di Bologna, attualmente è sede di Luxury Living Group.